금가격 하락, 금에 투자하지 말아야 하는 이유

반갑습니다. 케인즈학파입니다.

늘 이야기하지만 개인들이 금에 투자하는 건 정말 안좋은 투자입니다.

무조건 손실이 난다는 이야기가 아니라

'하이 리스크 로우 리턴'이기 때문에 이런 상품투자는 피하는게 좋습니다.

오늘은 금에 투자하면 안되는 이유를 설명드리겠습니다.

 

 

혹자들은 이야기할 겁니다.

금으로 수익을 내었다고

강원랜드에 가셔도 돈을 버는 사람들이 있고 바카라도 플레이어와 딜러 중 한명은 돈을 법니다.

오른다 떨어진다를 맞추는 게임을 이야기하는게 아닙니다.

우리들의 꾸준한 수익을 필요해서 필요한건

'로우 리스크 하이 리턴' 을 찾는게 중요하죠.

그래서 금투자는 피하는게 좋습니다.

 

금차트를 보면 느낌이 오나뇨?

대략 온스당 300$에 거래가 되다가 2005년이 넘어서부터 급등을 합니다.

어떤 일이 있었나요?

이 당시에 전세계가 경제호황이던 시절이었습니다.

다들 돈을 벌던 시절이었기 때문에 금가격이 상승을 했었죠.

 

그리고 두번째 상승이 있었습니다.

바로 유동성 공급이었고 그때가 서브프라임이었습니다.

미국에게 부동산 위기가 왔었고 연준은 이 부동산 위기를 막기 위해서 양적완화를 쓰게 됩니다.

제로금리를 만들고 3조 달러를 풀면서 인위적인 인플레이션을 일으키죠.

 

원유 및 원자재 가격이 급등을 다 하던 시기였습니다.

ㄷ달러의 대체재이자 과거 달러의 본위는 금이었기 때문에 금 가격이 상승을 하게 됩니다.

 

지금 이 두번의 상승을 보면 뭔가 떠오르지 않나요?

네.. 경제가 좋을 때와 유동성 공급을 했을 때 상승했다는 겁니다.

그럼 굳이 금에 투자할 필요가 없죠.

주식에 투자를 하면 되는 겁니다.

하물며 은의 변동성이 더 크고 최근에는 비트코인의 급등이 더 크죠.

금에 투자할 이유가 없는겁니다.

 

그리고 그 뒤에 금가격 하락이 3번 있었습니다.

첫번째는 2012년 고점으로 하락을 합니다.

미국의 경제가 회복세에 들어서면서 더 이상 유동성 공급은 없을 거라는 신호를 받아들이는거죠.

ㅍ풍부한 유동성이 줄어들기 때문에 금가격이 하락할 것을 예상하고 사람들이 금을 파는거죠.

경기 회복에 따른 달러의 가치상승 때문일 수도 있습니다.

 

이 경우는 전세계 경제가 회복함에도 금가격은 하락을 합니다.

주가와 부동산은 상승하는데 금가격은 하락을 합니다.

 

두번째는 경기 하락시에 금가격이 오른다는 거짓입니다.

ㅇ이걸 아무리 이야기해도 일반투자자들은 믿질 않습니다.

과거로부터 잘못된 경험과 이야기를 진실이라고 믿고 있으니까요.

경기 하락기에 국내 금시세가 상승한 것은 환율이 상승했기 때문입니다

국제 금시세는 하락을 했습니다.

IMF전에도 국제 금시세는 하락을 했지만 환율이 1000원에서 2000원으로 급등을 하니까 금가격이 상승했는것 처럼 보이는거죠.

 

올해 3월에 전세계가 코로나로 경제가 멈춰버리자 경제, 주가는 급락을 했고

금 가격도 당연히 급락을 했습니다.

반대로 달러는 급등을 했죠.

투자라는 건 어떤 상황이 발생하면 어떤게 움직인다는 것을 알고 매매를 해야 합니다.

 

그럼 하락은 경기 회복에 따른 유동성 축소와 전세계 경제 불황시에 금가격은 하락을 합니다.

 

그리고 세번째는 이번에 하락을 합니다.

왜 하락을 할까요?

다시 첫번째로 가는 겁니다.

3월 코로나로 대공황급의 경제침체를 예상하며 연준에서 양적완화를 시행했고 금가격이 반등에 성공합니다.

그렇게 8월까지 금가격은 온스당 약2100$까지 상승을 하지만

3분기부터 미국과 전세계의 경제가 좋아지기 시작합니다.

미국채 10년물을 보면 8월 0.53%를 저점으로 계속 상승추세를 보이면서 현재 0.88%까지 상승을 했습니다.

뿐만 아니라 전세계 국채금리가 상승을 합니다.

국채금리가 상승한다는 것은 금리인상을 예상하며 채권을 매도했기 때문일 수도 있고

이제 경제가 좋아지기 때문에 안전자산보다 위험자산에 투자한다는 의미일 수도 있습니다.

그럼 시장은 더 이상의 유동성 공급정책은 없을 거라고 판단하겠죠.

금 가격이 서서히 하락하는 이유입니다.

 

 

제가 왜 금에 투자하지 말라고 하는지 아시겠냐요?

ㄱ금가격이 오를 때는 경제활황일때와 유동성이 공급될 때입니다.

그런데 그때는 대부분의 자산들이 다 상승하는 시기입니다.

 

반대로 금가격이 하락 할때는 전세계 경제가 불황일 때 하락을 하고

 경제가 회복되면서 자산가격이 급등할 때

유동성 축소나 미국의 금리인상에 대비해 금가격은 미리 하락하는 경향을 보입니다.

 

그렇다면 다른 자산에 비해서

하락은 함께하면서 상승할 때는 제약이 있기 때문에 매력이 떨어지죠.

그리고 경제하락시에 침체시에 금가격이 상승한다는 것도 잘못 알려진 이야기라는 것을 아셨으면 좋겠습니다.

 

youtu.be/gGO8wjpR0Vg