11월 둘째주 하락으로 보는 이유 - 옵션만기일

반갑습니다. 케인즈학파입니다.

오늘은 이번달 옵션만기일 포지션으로 주가 흐름을 예상해 볼건데요.

제가 무슨 이야기할지 다들 아시죠?

네... 주가 하락입니다.  이새끼 또 시작하네..라고 생각하겠지만

제가 현금보유하고 있어서 주가하락한다고 이야기하는게 아니라

제가 보는 지표들이 하락을 가르키고 있어서 현금을 보유하고 있는겁니다.

 

이번에 코스피가 240일선을 돌파하고 외국인들의 매수세가 나타나면서 이번에는 한번 상승할 수 있겠구나라는 생각도 들었지만 상승을 이끌었던 이슈는 미중간의 부분합의였었는지 이번에 관세부분합의를 트럼프가 아니다라고 이야기를 했죠.

 

우려스러운게 뭐냐하면

트럼프의 전략을 생각해 보세요.

ㅌ트럼프는 국가와 국가간에 협상을 하고 합의에 싸인하기도 전에 트위터를 이용해서 상대국을 당황스럽게 만들어버립니다.

올초에 미국과 중국이 무역협상을 진행할 때 트럼프가 트위터를 이용해서 합의가 된 것처럼 올려서 중국이 당황했었는데요.

이번에는 중국이 선수를 쳤는겁니다.

부분합의가 이루어지고 중국은 미국의 관세철폐를 요구했었는데 어느순간에 관세철폐를 미국이 동의했다는 식으로 발표를 해버렸죠.

트럼프는 아니다라고 했고...

문제는 트럼프가 썼던 전략을 중국이 따라했는게 그 상대가 바로 트럼프라는 겁니다.

 

자존심을 건드렸을것 같지 않나요?

참고로 트럼프는 예전에 오바마가 대통령일 당시 본인을 조롱했는 것을 기억하며 본인이 대통령이 된 후에 무슨일이 생길때마다 자신과 오바마를 비교하며 오바마를 깎아내리고 있습니다.

자기중심적이고 자존심이 강한 트럼프를 중국이 건드렸는 겁니다.

트럼프의 앞뒤 안보는 성격인걸 생각한다면 최악의 경우 이번 부분합의 어렵게 될 수도 있습니다.

 

그럼 이번주 옵션만기일인데 포지션을 보겠습니다.

외국인은 주가가 상승하면 손실, 하락하면 수익인데 급락하면 수익이 급등합니다.

개인은 주가가 상승하면 수익, 하락하면 손실입니다.

기관은 주가가 상승하면 손실, 하락하면 수익 포지션입니다.

말 그대로 포지션이기에 월,화,수요일동안 다른 포지션을 구축할 수 있고

옵션이어서 주식이나 선물과 합성 포지션 또는 헷지일 수도 있습니다.

반대로 방향성 매매일수도 있습니다.

하지만 이걸 다 제쳐두고 생각을 해봅시다.

주식은 시간가치 하락이 없습니다.

그렇다면 내일 당장 주가를 상승시켜도 되지만 일주인 뒤나 한달뒤에 주가를 올려도 됩니다.

하지만 옵션은 시간가치가 있고 만기가 되면 청산이 됩니다.

그렇다면 수익을 가장 극대화 시키기 위해서는 주가를 조금 하락시켜서 옵션에서 수익을 얻고 목요일 또는 그 이후에 주가를 상승시키는 방법이 좋지 않을까요?

저는 일단 옵션포지션상 주가하락이 강하게 나올수 있다고 보여집니다.