레이언스 - 신규상장

레이언스 - X- ray 시스템 핵심부품 기업

이번에 신규상장하는 공모주는 엑스레이 시스템 핵심부품 기업은 레이언스입니다

다소 생소한 기업일텐데

주식하시는 분이시라면 바텍은 들어보셨죠?

2011년에 바텍의 사업부가 물적분할하여 설립된 의료용 장비 제조전문회사입니다.

 

 

 

 

 

 

레이언스
신규상장주식수	4,000,000주
확정공모가
수요예측일	2016.03.24 ~ 25
공모청약일	2016.03.30 ~ 31
그룹별배정	우리사주조합
	기관투자자등	3,200,000주 (80%)
	일반청약자	800,000주 (20%)	청약증거금율 50%
		청약 최고한도 75,000주
공모후 유통가능 물량
유통제한물량	최대주주 및 우리사주조합
유통가능물량	공모,기존주주

 

 

 

투자포인트(한국투자증권 참조)

 

1. 주요제품 성장세 지속전망

2. 핵심기술 내재화로 원가 경쟁력 확보

3. 밸류에이션 매력보유

 - 비교 가능기업 대비 저평가 매력보유

2015년 매출액 886억원, 영업이익 197억원 달성, 영업이익률이 78%로 많이 올랐네요

 

 

리스크(한국투자증권 참조)

1. 바텍을 포함한 관계사에 대한 높은 매출 비중

 - 미래 바텍의 영업이 부진할 경우 레이언스 실적에도 부진한 영향

2. 원재료 가격 변동에 따른 수익성 변동 가능성

 - 제품 제조원 중 재료비 비중이 83%, 패널과 웨이퍼 가격 흐름이 수익성에 변수로 작용

3. 높은 수출 비중으로 인한 환 리스크

 

 

일단 위의 내용만 분석해 보면

2015년 작년 한해의 실적이 반짝 실적일 가능성이 높으며

이는 환차익이나 제품(패널이나 웨이퍼)의 가격 변동이 수익에 연결되었다

정도로 판단할 수 있을 거 같습니다.

레포트에 이야기 한 패널과 웨이퍼 가격 흐림이 수익성에 변수로 작용... 이 부분에서...

 

또한 바텍에 대한 비중이 크기에 매출처의 다양성이 없으면 힘들겠네요.

 

 

저는 레이언스에 대해서는 크다지 매력적이 않네요