터키 리라화 급등, 신흥국 위기로 번질까?

반갑습니다. 케인즈학파입니다.

간만에 외출을 하고 기분 좋은 하루를 보냈습니다. 그러다보니 영상이 늦게 올라가게 되었네요.

오늘 우리나라 주가 하락은 터키의 문제일 가능성이 큽니다.

 

 

카페에 한분이 질문을 올리셨더라구요.

타키 금융위기 났는데 기회냐고 하셨는데 저는 딱히 큰 기회는 아닌거 같습니다.

다만 가장 큰 문제는 몇년전에 증권사에서 브라질 국채와 함께 터키국채도 팔았었죠.

국채라는 단순한 의미에 사람들이 국가에서 보증하는 채권.. 안전하다고 생각하고 많이들 가입하셨지만

그 상품들은 환율에 투자되는 고위험 상품이라고 이야기를 드렸습니다.

 

터키에 문제가 났으니까 터키채권에 투자하신 분들이 문제가 발생한거죠.

터키라는 국가에서 채권을 판매했는데 이게 대한민국에 있는 김씨가 살정도라면 상당히 위험한겁니다.

좀 더 자세히 설명드리면

터키에서 국채를 판매합니다.

그걸 투자회사들이 사죠.

보유하고 있는데 터키의 경제가 안 좋아보입니다.

그럼 이걸 잘게 쪼개서 개인들에게 물량을 넘기는 겁니다.

빅쇼트 영화보면 이해가 가실 겁니다.

 

 

먼저 리라화가 급등을 했습니다.

단기간에 17%나 급등하면서 난리가 났는데요.

터키 중앙은행 총재 교체로 인한거라고 합니다.

그런데 이게 진짜 문제일까요??

아뇨..

터키의 경제는 무너지고 있습니다.

리라화는 쓰레기가 되고 있습니다.

에르도안이 민주주의 없애버리고 이슬람쪽으로 해서 반미노선 타면서 경제 파탄났잖아요.

터키가 하루만에 무너진게 아니라 벌써 몇년간 무너지고 있었습니다.

지금 리라화 보세요. 하루만에 급등을 한건지..

아닙니다. 1달러에 2리라화 하던게 약 10년만에 7.8리라로 급등을 했죠.

 

환율이 급등하면 금리를 인상시키죠?

2018년에 터키의 기준금리를 24%까지 상승시켰습니다.

한 국가의 기준금리입니다.

그리고 다시 기준금리를 서서히 낮추다가 다시 금리를 인상시키고 있죠.

왜 일까요?

당연히 금리죠.

2018년에 터키의 물가는 25%까지 상승을 합니다.

ㄱ그리고 낮아지던 물가가 다시 15%를 넘어섭니다.

터키가 금리를 인상할 수 밖에 없는거죠.

 

좀 더 정확히는 화폐가치가 낮아지니까 인플레이션이 발생을 하는거고 이걸 잡기 위해 금리를 인상시키고 있습니다.

여기서 또 문제가 발생하는 겁니다.

 

금리를 인상시키게 되면 채권투자자들은 손실을 보게 되죠?

그래서 시장에다 채권을 던지는 겁니다.

터키 10년 채권 수익률인데 2018년에 급등을 했었고 지금 다시 급등을 하고 있습니다.

터키 채권에 투자하신 분들은 평가손실을 입게 되는거고 만기때 돈을 받을 수 있을건지도 생각하셔야 하고 환차손도 생각을 하셔야 합니다.

 

 

이제 질문에 대한 답을 드리자면 터키문제는 시장에 미밓한 영향을 줄 것 같습니다.

왜냐하면 벌써 10년전부터 문제가 되는 국가였고 투기등급의 국가이기 때문에 터키에 투자를 했다는 것 자체가 손실날 것을 예상하고 또는 원금을 못 받을 수 있을 것을 예상하고 투자를 했거나 투자를 하지 않았는거죠.

미국이나 유럽처럼 전세계에 영향력이 있는 국가도 아니고 베네수엘라 벌써 부도났지만 아무도 신경안쓰잖아요.

터키도 똑같습니다.

 

에르도안이 반미노선 탔을 때부터 버려진 국가로 보시면 되는거죠.

이걸로 인해 주가가 하락을 한다? 그렇다면 좋은 매수 기회가 될 겁니다.

실제 IMF로 우리나라가 망한다 안망한다는 이야기 나왔을 때 미국은 한달 주가 하락하고 계속 상승했거든요.

터키에 대한 문제는 큰 문제 없이 넘어갈 것으로 생각 됩니다.

 

youtu.be/riSLX7xvVWQ