현금, 달러가 최선입니다.

반갑습니다. 케인즈학파입니다.

아마 여러분들은 반갑지 않을겁니다. 제목보고 예상하셨겠지만 저는 또 여러분들의 생각과 시장이 추구하는 방향과 다른 이야기를 할거기 때문입니다.

최근에 여기저기 교육을 다니다 보면 공통적으로 이야기하는게 있습니다.

단기적으로 어디까지 갈거같냐? 수익 낼만한게 어떤게 있냐??

네.. 없습니다. 시장은 여전히 하락장 속에 있고 단기적으로 높은 수익을 추구하는 것은 도박이며 기업가치를 바탕으로 저렴한 주식을 분할매수해서 장기적으로 보유하는게 개인들에게 만족스러운 수익을 줄 겁니다.

저는 여전히 주가가 하락하리라 봅니다.

가장 강력한 중국의 경착륙이 기다리고 있기 때문이죠.

ㅇ이번에 워렌버핏도 앞으로 4년간 주식매수할 생각이 없다고 했죠?

그런 대가들도 투자를 하지 않겠다고 하는데 하물며 개미투자자들이 주식을 매수해서 수익을 내겠다?? 위험한 생각입니다.

뭐 도박같은 종목에 투자해서 운좋게 수익을 낼 수도 있겠죠.

제가 왜 작년부터 현금, 달러를 보유하라고 하고 IMF와 유사하다고 하는지 이야기드리겠습니다.

94년 11월을 고점으로 하락을 합ㄴ디ㅏ. 95년에 바로 급락했나요? 아니죠?

1년 6개월간 옆으로 횡보를 합니다. 그리고 장대양봉이 나왔다가 다음달부터 하락을 합니다.

2018년 1월 고점으로 주가가 하락을 하고 10월에 급락을 합니다. 그리고 약 1년간 횡보를 하고 있습니다.

오를것 같나요? 떨어질 것 같나요? 저는 모르겠습니다.

어떤 사람이 묻더군요.  급락언제하나요? 매수한다던 1600pt 언제오나요?

최근에 시장이 오르니까 비꼴려고 물어봤겠죠.

그런제 저는 분명히 이야기했습니다. 계단식 하락이 될거라고... 긴 시간을 가지고..

IMF때는 4년동안 하락을 했습니다.

 

저는 지금 미국주식만 매수하고 있습니다.

큰 금액을 한번에 매수하기 보다는 한달에 적립식으로 몇십만원에서 100만원사이로 종목을 매수하고 있습니다.

그렇다고 다른 분들께 미국주식을 추천한다거나 달러를 권유할 생각은 없습니다.

다만 저는 이런 생각을 가지고 있기 때문에 미국주식을 매수하고 있고 달러를 매수한다는 겁니다.

또한 먄약에 내가 틀릴 경우를 대비해서 헷지도 해놓았고 여유자금이 있기 때문에 주식을 더 싸게 매수할 수가 있는 겁니다.

 

미국 경제가 안좋다 안좋다 경제침체가 온다, 장단기 금리역전이다... 지난 1년간 말은 많았지만 경기침체 왔나요?

보험적으로 금리인하 3번 했었습니다.

그리고 미국 경제성장률 보이시나요?

이번에 1.6% 예측했는데 1.9%로 예상보다 좋게 나왔습니다.

그래도 1.9%는 낮은데라고 생각하실건데 우리나라 3분기 0.4%나왔습니다.

또한 약 2%정도의 경제성장률이면 지난 10년간의 평균수준입니다.

나쁜게 아니죠.

경제지표가 계속 좋게 나오니까 미국경제가 좋다고 말하는 겁니다.

 

우리나라 경제, 주식이 위험다고 하는 이유는 중국때문입니다.

IMF때 아시아 외환위기로 인해서 아시아국가들만 무너졌죠.

미국, 유럽 무너졌나요? 그 국가들의 IMF구제금융 받았나요? 아닙니다.

그때와 지금 기업들의 재무건정성이 틀려.. 맞습니다.

ㄱ그런데 가계부채가 문제죠. 부동산 다들 은행에서 돈빌려서 샀잖아요.

서브프라임때 파생상품으로 연계되었다면 우리나라는 갭투자가 있죠.

투기꾼들 하나 실패하면 몇십채, 몇백채씩 경매에 나오잖아요.

세입자들만 손해보게 되고..

 

그래서 중국을 보면

첫째.최근에 물가가 상승을 합니다. 3%정도인데... 꾸준하게 상승하고 있습니다.

과거에도 물가가 상승하긴 했지만 상승했다가 바로 하락했다면 이번에는 꾸준하게 상승하고 있다는게 걸리네요.

 

둘째. 중국 외부부채가 급등을 했습니다.

10년만에 부채가 4배나 증가를 했습니다.

증가폭이 어마어마합니다.

우리 IMF때 생각해보세요. 기업들 부채가 문제였죠?

ㄱ국가부채가 문제였죠? 외국에서 돈을 빌려왔는데 갚을 돈을 부족하고 외국기관들이 채권을 연장해주면 되는데 연장을 안해주니까 갚아줄 달러가 부족해졌잖아요.

지금 중국도 마찬가지입니다.

외국에서 부채연장안해주고 돈 달라고 하면 문제가 생긴다는 겁니다.

 

셋째 외환보유고 입니다.

최근 몇달사이에 다시 외환보유고가 줄어들고 있습니다.

3조달러가 무너지면 중국 붕괴한다, 2조 6000억 달러가 무너지면 중국이 붕괴한다 뭐 이런 이야기가 많은데요.

객관적으로면 봅시다.

2014년 4조달러에서 2016년말까지 1조달러가 사라졌습니다.

부채가 줄어드는거 보이시죠?

그렇다면 최근 2년간 중국 외부 부채가 증가를 했다면 외환보유액도 늘어야 하는거 아닌가요?

옆으로 횡보를 한다는건 중국의 외환보유액이 계속적으로 줄어들고 있고 줄어들었는 만큼 빌리고 있다고 생각할 수 있지 않나요?

 

결국 중국에게 돈을 빌려주는 국가나 기관들이 달러를 더 이상 빌려주지 않는다면 중국의 외환보유액은 급격하게 줄어들거라 봅니다.

그럼 위안화는 급등하고 앞서 봤던 인플레이션도 급등하겠죠.

금리를 인상해야 할거고... 부동산이 터지겠죠.

 

우리나라는??

중국에게 위기감이 느껴지기 시작하면 우리나라에서 자금을 빼기 시작할겁니다.

그때를 알아차리지 못하면 또 당하겠죠.

 

지금은 중국이라는 엄청나게 무서운 폭탄이 기다리고 있습니다.

투자하지 말고 현금보유하세요.  그래도 투자를 원한다면 달러 사놓으세요.

 

블랙스완, 블랙스완.. 아무도 모르게 터진다고 하는데 멍청한 소리 좀 그만하세요.

회색코뿔소입니다. 눈에 뻔히 보이는 위험이 천천히 다가오는데 다들 도망가지 않고 구경만 하는거죠.

 

수익에 눈이 멀어서 계속 투자에 매달려있지 마시고 멀리서 시장을 보고 쉬어갈 줄도 알아야 합니다.