미국금리인상 시기예상 - 3월?

오늘 밴드에서 회원님이 3월달 금리인상 가능성을 물어보셨습니다.

저는 3월달 또는 4월달로 보고 있으며

3월달에 금리를 올릴 가능성이 약 80%이상이고 4월달은 거의 99%로 보고 있습니다.

 

이건 그냥 확률적인 멘트고..

제 예상은 '이번달에 무조건 금리 올린다.' 입니다.

 

그 이유를 설명드리겠습니다.

 

 

 

*물가 관련 기사

 

- 중앙은행에서 하는 일은 물가조절과 고용안정입니다.

일단 미국의 고용은 많이 좋아졌고요.

그래서 금리인상시기를 계속적으로 조율하고 있습니다

 

그런데 오늘 수입물가가 5년래 최대폭으로 상승했다고 나옵니다.

물가안정을 위해서 금리인상을 할 시기가 오고 있다는 겁니다.

 

자넷옐런이 2017년에 금리를 3번 이상하겠다고 했습니다.

4개월마다 한번이지만 시장의 신호에 따라 다르게 나타나겠죠.

하지만 일단은 고용지표는 괜찮게 나오고 있는데 물가상승이 높게 나타나면 금리를 인상해야 합니다.

 

 

 

문제는 환율입니다.

트럼프가 환율조작국으로 지정한다고 으름장을 놓고 있는데

이유를 설명드리겠습니다.

 

 

미국이 금리를 인상합니다.

그러면 다른 나라의 돈이 미국으로 흘러들어갑니다.

미국의 화폐가치가 올라가겠죠?

그러면 수출하는데 있어서 가격경쟁략을 잃게 됩니다.

기껏 금리를 올렸는데 다른 나라만 좋은일을 시키게 됩니다.

 

이해하기 어려우시면

예를 들어 설명드리겠습니다.

 

1달러에 1000원을 합니다.

그러면 미국이 금리를 올려서 우리나라에 있던 달러들이 다시 미국으로 흘러들어갑니다.

우리나라엔 달러가 부족해지고 원화가치가 떨어지게 됩니다.

 

1달러에 1100원이 됩니다.

그러면 수출하는 기업이

예전에 볼펜 하나를 미국에 1달러에 팔면 1000원을 벌었는데 이제 1달러에 팔면 1100원 즉, 10%를 더 벌게 됩니다.

그런데 미국에서도 1달러에 볼펜을 파는 회사가 있습니다.

한국의 볼펜 회사는 0.95달러로 가격을 낮춰서 팝니다.

0.95달러도 팔아도 원화로 환전을 하면 1030원정도가 되니까요.

그렇게 팔아도 30원을 더 이득을 보게 됩니다.

미국의 볼펜 회사는 가격경쟁력을 잃게 되죠

 

 

그래서 지금 트럼프가 환율조작하지 말라고 난리를 치는겁니다.

미국은 이제 슬슬 금리인상을 하는데 다른 국가들은 경제 때문에 금리인상이 힘들거든요.

우리나라만 봐도 그렇습니다.

금리 올라가기 시작하면 부동산 여기저기서 터지겠죠?

 

 

그럼 환율을 보겠습니다.

 

*유로/달러

 

- 제가 이거 보면서 3월달 금리인상이 거의 확실하다고 느꼈습니다.

미국이 3월초에 금리인상 이야기를 했는데 유로화의 변화는 거의 없습니다.

 

미국이 가장 신경쓰는 국가중에 하나가 독일인데 독일이 유로화를 내면서 경제가 많이 좋아졌죠?

독일 이야기는 다음번에 하겠습니다.

미국이 금리인상을 할때 유로화가 약세를 보인다면 경제적으로 큰 타격을 받게 됩니다.

그런데 예상외로 유로화는 움직임이 없더군요.

 

이는 유럽도 경제가 회복하고 있다는 걸 보여주고 있고요

또 유럽도 금리인상을 할수 있다고 이야기 하는거 같습니다.

유럽증시도 미국에 만만치 않게 올랐죠?

 

 

 

*엔/달러

 

- 달러의 대체재였죠?

이제 미국이 금리인상한다고 하니 엔도 약세를 뜁니다.

일본의 경제는 더 좋아진다고 봐야 하는게

일본의 금리인하 및 양적완화를 실시하면서 돈을 엄청나게 풀고 경제를 활성화 시켰죠?

그런데 미국이 금리인상하면서 상대적으로 엔화의 가치가 떨어지게 되면서 경제는 더 좋아지게 될겁니다.

 

 

 

*위안/달러

 

- 중국은 위기가 올겁니다.

중국관련해서는 몇번 이야기를 했는데

외화보유액이 갈수록 줄어들고 있습니다.

사회주의답게 외환 출금액을 막았는데도 불구하고 비트코인을 이용해서 해외로 돈을 찾아서 나가고 있죠?

 

그런데 미국이 금리인상을 하면서 중국의 위안화는 더욱 약세를 보이게 될겁니다.

거기다 미국이 환율조작국이라는 것을 우회적으로 이야기 하면서 중국이 환율을 시장에 맡기기 시작했죠?

 

1997년 IMF때 돈이 없어서 외환위기가 온게 아닙니다.

달러가 부족한거지...

2016년초에 소지소러스가 중국의 위안화 공격을 시도했다가 실패했었죠?

중국이 달러보유액이 줄어들면 다시 시도할 수도 있습니다.

저는 중국의 외환위기를 가장 우려하고 있습니다.

 

 

 

*원/달러

- 마지막으로 우리나라의 원화입니다.

미국의 금리인상과 함께 환율도 약세를 보였죠.

미국이 금리인상할거라는 신호를 줌과 동시에 대출금리와 환율은 올랐습니다.

오르지 않은건 우리의 월급과 예금금리였죠

 

그리고 2017년 1월을 고점으로 하락하다가 3월 미국이 금리인상 확률이 올랐갔다는 소식과 함께 다시 환율을 올라갑니다.

수출주에는 좋죠.

 

그런데 막상 까보면 악재입니다.

엄청난...

 

몇번이나 이야기 했지만

미국이 금리인상 하면

0.75 ~ 1%입니다.

우리나라 현재 금리는 1.25%입니다.

 

미국에 돈을 맡기실래요?

아니면 우리나라에 돈을 맡기실래요?

 

또한 환율이 올라가면 우리나라에 투자하고 있는 외국인들은 가만히 앉아서 환차손을 입게 됩니다.

그러면 어떻할까요?

일정부분 비율을 줄여서 돈을 빼겠죠?

그러면 또 환율이 올라가고...

외화를 방어하기 위해 금리를 인상해야하고...

악순환이 계속될겁니다.

 

만약에 우리나라 이번달에 금리인상을 안했는데 미국이 금리인상을 한다면 진짜 헬게이트가 열리게 될겁니다.