신규상장주 신라젠 - 간암치료 항생제... 실적은 글쎄...

12월 6일 내일 상장하는 신라젠에 대해서 잠시 알아보겠습니다.

종목을 공부하면 할수록

특히 신규상장주들에 대해서는 어이없는 게 많죠.

 

주식이란게 꿈을 가지고 움직인다곤 하지만 망상에 가까운게 많습니다.

과거에 버블들이 그렇게 일어났었죠.

멀리는 네덜란드의 튤립거품이 있었고요.

가까운 곳에는 IT버블이 있었죠.

 

그럼 제가 신규상장주인 신라젠이 왜 어이가 없는지 이야기 드리겠습니다.

내일 상장하니까 매수나 매도는 본인들 마음입니다.

저는 제 생각을 이야기 하겠습니다.

 

 

*간암 개발현황

 

- 신라젠은 간암 타깃 치료제를 개발하고 있는 회사입니다.

임상실험이 보통 1상, 2상, 3상으로 진행되고 있는데

신라젠의 경우 임상 3상을 진행중입니다.

이말은 상품출시에 한걸음 더 가깝다는 겁니다.

 

그리고 부작용도 다른 상품에 비해서 적고

간암 환자의 생존율도 높다는 겁니다.

 

다만, 현재의 주식 가치는 치료제가 출시하고 나면... 이라는 가정이 붙어야 합니다.

 

위에 그림에서 출시라는 제품명에 넥사바라고 보일건데

 

 

 

*넥사바 매출액 현황

 

- 넥사바 매출액 현황입니다.

올해 예상치가 901 백만 유로입니다.

우리나라돈으로 11조원이 넘는 매출액입니다.

즉, 신라젠이 상품을 출시하게 되면 11조원이나 되는 시장에 참여하게 되는 겁니다.

그러면 1조원도 안되는 신라젠의 시가총액은 시장에 비해서 적은거겠죠.

 

하지만 상품을 출시하면이라는 단서가 붙습니다.

 

 

 

* 넥사바와 펙사벡 효능비교

- 펙사벡 임상 2상까지 실험결과 생존기간이 14년으로 넥사바의 3상 실험의 10년을 훨씬 뛰어넘습니다.

성공적인 임상실험으로 제품이 출시만 된다면 훌륭한 상품이 될 겁니다.

 

 

 

*영업수익 추정

 

- 영업수익 추정입니다.

현재 3상 실험중이고 제품이 출시되는 것은 2020년정도일겁니다.

그때부터 엄청나게 성장을 할겁니다.

 

지금 상장하면 시가총액이 1조원정도가 될겁니다.

그런데 올해 영업이익 추정이 70억원입니다.

이게 말이 되나요?

 

몇년동안의 수익이 100억원대입니다.

시가총액 1조원짜리가 말이죠.

 

우리는 주식을 하는데 있어서 뭔가 착각을 하고 있습니다.

다들 환상에 사로잡혀 있다는겁니다.

많은 사람들이 쫒고 있는 주식에 뭔가 큰 수익을 올려줄거 같지만 내정하게 바로봅시다.

과연 이런 회사가 나에게 수익을 올려다 줄런지...

 

그것도 3상 실험이 성공적으로 끝나야 수익이 나고 그것도 앞으로 3년이나 넘게 남았습니다.

 

 

 

*무형자산 현황

 

- 무형자산 형황입니다.

다 해봤자 765억원이네요.

이번에 공모로만 얼마를 벌어들이는지 아시나요?

약 1400 ~ 1500억원을 가져가게 됩니다.

1년에 70억원 벌어들이는 회사가....

 

앞으로 얼마나 성장할지 의료기술이 발전하고 의약품이 얼마나 좋아져서 많은 사람들을 살려줄진 모르겠지만

기업가치에 비해서 너무 고평가 되었다고 생각합니다.

 

 

*주주구성

- 전 이것도 정말 중요한게

총계 6161만주중에

보호예수가 있는 주식수가 1531만주입니다.

내일 상장하고 나올 수 있는 물량은 4629만주입니다.

15000원짜리가 말이죠.

언제든지 팔수 있는 주식수가...

 

내일 신라젠이 신규상장하면

몇년전에 몇천원할때부터 보유했던 주주들은 대박을 치겠죠.

하지만 최근에 장외에서 매수하였거나 신규로 입성하려는 주주들은 생각해보셔야 할겁니다.

과연 이 종목이 앞으로 얼마나 올라갈 수 있을지....

 

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